〔經濟一週〕核數師意見要留意

核數師意見要留意

本文刊於1586期經濟一週
因排位問題，內容與刊出之文章或會有所出入。
文中所引述的上市公司只用作對會計制度或準則的詮釋，並不構成對任何人仕推介股份的意圖。

近一星期，要數受大眾股民的焦點，可算是博士蛙國際控股有限公司（01698）的核數師辭任該公司的職務，導致股價急挫三成半，並需要停牌。

事件的起因是博士蛙的核數師德勤關黃陳方會計師行，以仍未獲得審計所需的相關信息，或不滿意管理層提供的解釋，無法完成審計而辭任。終令到公司的無法按上市條例的要求而要暫時停牌，究竟公司的核數師辭任，對公司為何有如此大的影響？

一般而言，所有於香港按照公司法而成立的有限公司，除個別特殊情況外，均需要委任獨立的核數師，對公司管理層所擬備的財政賬目及其相關的會計憑證作出審核，並表達意見。

核數師意見反映公司賬目

獨立核數師會按照公司法例（或海外的相關法規）、會計師公會發出的會計準則、財務報告準則、各類詮釋及不時更新的指引，以及審計準則及要求，對賬目進行客觀性的審視。由於上市公司的投資者多不能直接參與其日常運作，故獨立核數師所出具的核數報告及意見，便成為一項投資者對上市公司了解的重要指標。

於核數報告中，一般可分為五大類。第一類是公司的賬目，於經過獨立核數師審視及查核後，核數師對賬目的真確性及合理性並無異議，並認為賬目是真實和公允地(True and fair)反映實際情況，便會發出「無保留意見」的核數報告，行內稱為Clean report。

然而，如在核數的過程當中，核數師發現有部份數據，未能按既定的審計準則進行，或進行時受到一定程度的限制或干擾，便會發出「有保留意見」的核數報告。

有保留意見程度有別

一般而言，「有保留意見」可再細分為兩大項：第一項是“Limitation of Audit Scope”，泛指於審計過程中，核數師未能取得適當及充足的核數憑證，以了解某項財務數據背後的真確性。舉例如公司未有安排核數師於年結時，對存貨進行盤點，核數師便無法單憑存貨的賬簿資料，作出存貨於年結時是存在或完整的結論。

另一項「有保留意見」是核數師對公司的賬目並不同意“Disagreement with Management”。例如公司有應收賬項HK$1,000萬，但經查核後，發現原來有近九成的應收賬款已逾期超過三年，在正常的邏輯下，核數師都會查問公司能否將該等應收賬成功收回，以及為何逾期多時未收。而核數師亦多會考慮為其賬目提呈撥備或直接撇賬。但如公司於無合理情況下，堅持賬款能夠收回而不接納核數師對賬目進行撥備或撇賬，則可能會出現對賬目不同意的有保留意見。

值得一提的是，核數師通常會對較重大的(Material)數據，方才決定會否發出有保留意見的報告。然而，如上述兩種情況的重大數據均普遍地(Pervasively)出現於賬目上，則可能會導致更嚴重的有保留意見，包括「不予發表對賬目的意見」(Disclaimer of Opinion)或「反對意見」(Adverse Opinion)。後者較前者更為嚴重，投資者對有此等報告的公司應避之則吉。

觀乎博士蛙的情況，一年半前上市，當時公開招股超購近500倍，凍資逾1,200億元而奪得「凍資王」美譽。而今天，核數師除了質疑公司與一名供應商之間、一筆3.92億元已記錄之預付款是否真實之外，亦對集團網上平台經銷商、商品經銷商及貿易供應商的存在性及商業實質性抱有懷疑。但對於核數師於未完成手上的核數工作而請辭，連「不予發表對賬目的意見」或「反對意見」也欠奉，或許反映出事件的嚴重性。