〔經濟一週〕公允價值需定期檢討

公允價值需定期檢討

本文刊於1627期經濟一週
因排位問題，內容與刊出之文章或會有所出入。
文中所引述的上市公司只用作對會計制度或準則的詮釋，並不構成對任何人仕推介股份的意圖。

上期介紹過部份上市公司的核數報告，出具了無法表示意見的審核意見。今次談談另一種附帶保留意見的核數師報告：「審核範圍限制的保留意見」。

顧名思義，核數報告若以「審核範圍限制的保留意見」作結，即表示在核數的過程當中，就一項或多於一項的財務資料或數據，核數師無法按照既定的審計準則進行，又或於進行時審核時，受到一定程度的限制或干擾。

就以於創業板上市的中國3D數碼娛樂有限公司（08078）〔前稱「龍彩娛樂集團有限公司」〕為例，其核數報告就曾於2010、2011及2012年度，就同一項財務數據，發出了「審核範圍限制的保留意見」。

投資卻未能估其價值

3D數碼本身主要的業務，是為藝人提供管理服務，和影片及電視節目的製作與經銷；另外公司亦有參與放貸、證劵及債劵投資，以及物業投資等業務。

那為何核數師會就同一項財務資料連續發出了幾年的保留意見呢？事緣3D數碼於2010年度內，曾認購1,000萬股Dragonlott Holdings Limited（「DHL」）的新股份，代價為5,000萬港元。有關的認購乃由現金約3,584萬元及3D數碼自身所發行承兌的約1,416萬元票據所組成。於認購交易完成之後，3D數碼便持有DHL約14.81%的股本權益。

而DHL的主要業務，乃是於中華人民共和國從事提供有關體育彩票的一般行政及諮詢服務。

就會計的準則而言，3D數碼需將投資於DHL內的14.81%股本權益，列為可供出售投資。而其價值在當並無活躍市場的市價報價下，會先在初步確認後，再於每個財務報告期完結日時，按成本值減去任何已識別的減值虧損計算，有關的減值虧損亦需於期內的損益賬內確認。

就3D數碼的投資，初步確認的公允價值為現金3,584萬港元，再加上承兌票據的公允值。由於3D數碼發行的承兌票據，其本金的1,416萬，將自2010年1月18日起的五年內償還，故此按實際利率5.5%計算，估計出未來的現金流量現值約為1,083萬，亦即合共4,667萬。

需否減值撥備成疑問

不過，由於3D數碼於每次報告期時，都無法獲得DHL管理層提供有關DHL的財務或其他相關資料，以令核數師作出判斷於3D數碼本身的賬目中，是否需要為投資於DHL的股本權益作出減值撥備，亦無法作出有效而可信賴的分析。故此其賬面值的4,667萬是否反映有關的價值便成了疑問。

由2012及2011年的綜合財務狀況表內可見，4,667萬的可供出售投資分別佔去3D數碼資產淨值的24.89%及37.90%，而2010年更是負債淨值的17.85倍！可見有關數字對公司賬目有重大的舉足輕重的影響。

而以核數師的角度，DHL的可供出售投資是否真實和公允地反映於賬目內，便成為是否並無重大錯誤陳述的關鍵。