〔經濟一週〕定價有法 減價有責

定價有法　減價有責

本文刊於1618期經濟一週
因排位問題，內容與刊出之文章或會有所出入。
文中所引述的上市公司只用作對會計制度或準則的詮釋，並不構成對任何人仕推介股份的意圖。

於現行的國際會計準則標準之下，很多會計項目都是以公允價值列示於財務報表內。當中，如何釐定公允值有很詳細而又複雜的條文，而有時就算釐清了公允值後，該項目是否物有所值，亦是一個研究的課題。

公允值的定位向來多樣化而又複雜，最常見的就是無形資產的計算。皆因無形資產不能實實在在拿出來給人家看到，但卻又不能排除有它的價值。

無形資產一般包括在科學或技術知識（Know-how）、新工序或系統的設計及推廣，又或是許可證、知識產權、市場知識和商標（包括商標名稱和報刊名）等的無形資源所獲得、開發、維護和提高方面，經常會消耗資源或承擔負債。這些大的類別中包括的項目通常有：電腦軟體、專利、版權、電影、客戶名單、抵押服務權、捕撈許可證、進口配額、特許權、客戶或供應商的關係、客戶的信賴、市場份額和銷售權。

計量有法

其中的無形資產例子可見於聯合基因科技集團有限公司（00399）。公司主要從事分銷基因測試服務、生物產業產品業務及提供健康管理等服務。於2011/12年度內，聯合基因添置了近8,000萬港元的無形資產，分別為在中國、香港及澳門地區的永久獨家及其他地區內的非獨家分銷基因測試服務權利。

一般而言，按照國際會計準則第38號：「無形資產」的要求，無形資產會按照成本減累計攤銷及減值虧損列賬。業務合併收購的無形資產成本則為收購日期的公平值。而有關的無形資產通常會以直線法，在可使用的經濟年限內攤銷。而當因為預期提供現金流量的時限無法預見，而導致資產的可使用年期權利變成無限期時，有關的權利便會在每年，及每當有跡象顯示無形資產可能減值時進行減值評估。而具有有限可使用年期的無形資產，其攤銷期及攤銷方法都會於每次報告時作出檢討。

而聯合基因的分銷基因測試服務權利便是以可收回金額（Recoverable amount）的可使用計算值（Value in use）來釐定。有關的計算點主要根據與期內的貼現率、增長率及預算毛利率及營業額有關，而聯合基因採用的貼現率為除稅前比率，足可以反映有關的獨家及非獨家權利的貨幣時值，及其特定風險的市場評估。

減值有責

然而，根據聯合基因的獨立評估師估計，該基因測試服務權利只值200萬港元，預測的現金流量使用貼現率為19.83%。故此，公司須按照國際會計準則第36號：「資產減值」的要求，為其無形資產作出近7,800萬的減值虧損。

減值的要求是公司需要定期（通常指會計報告期末）審閱有關資產的賬面值，以釐定是否有任何跡象，顯示該資產已出現減值虧損，亦即資產的帳面價值少於可使用計算值（Value in use）或因銷售而收回的價值（Value for sale）（兩者以較高為準）時，便需要作出處理。

當然，讀者要留意的是，資產減值的準則乃要求公司將其資產以不超過可收回金額進行計量的程式。但假如資產的帳面價值已超過通過使用或銷售而收回的價值，該資產就是按超過其可收回價值計算，故此便會被視為已經減值而無須處理了。