〔經濟一週〕持續經營基準要注意「強調事項」

持續經營基準要注意「強調事項」

本文刊於1620期經濟一週
因排位問題，內容與刊出之文章或會有所出入。
文中所引述的上市公司只用作對會計制度或準則的詮釋，並不構成對任何人仕推介股份的意圖。

讀者有時或都知道，上市公司的審計報告中，核數師的意見乃一項頗為重要的參考指標。如果核數師覺得公司的賬目未能真實及公平地反映其財政狀況時，或會出現有持保留的意見。

然而，有時公司的賬目或未至需要核數師提出保留意見。但核數師為提醒讀者，賬目於擬備時出現若干特殊的情況，所以會有「強調事項」，以作聲明。

就以西伯利亞礦業集團有限公司（01142）的財務報表及審計報告為例，2012年度的審計報告書中便有「強調事項」。核數師藉著此段提醒閱讀報表的人仕，公司的持續經營業務於該年內的虧損淨額約為4.48億港元，而截至年結日時的流動負債已超逾其流動資產約4,194萬港元。

建基於持續營運

於會計的基本準則中，可持續經營（Going concern basis）乃一個非常重要的假定因素，所有會計項目的計量及記賬方式均以此為依據。舉例如公司的應收賬款為1,000萬，當中有1%為管理層所預計會於將來出現的呆壞賬，亦即淨應收賬為990萬。這個計算方法是建基於公司持續營運。但假如客戶知道了公司會於短期內結業，則應收賬很大機會不能完全收回，而有關的入賬數字便變得沒有意義了。

我們再看看西伯利亞的附註，由於公司運作出現大額虧損，故管理層採取了若干措施，以確保其可持續經營。當中包括：（1）積極尋求投資者向公司注資，以提供營運資金，如與配售代理訂立一份配售協議及一份補充協議，分兩批配售本金總額達7,000美元的可換股票據（補充協議須待西伯利亞的股東於將安排的股東特別大會上批准）；（2）實施嚴格成本控制，藉此進一步精簡公司的營運及降低有關行政及其他開支；及（3）西伯利亞的主要股東Cordia 將合共本金額為900萬美元的經修訂承兌票據予三名獨立第三方。

另一方面，西伯利亞亦取得其附屬公司中的一名董事及自身董事會主席，各自發出的書面承諾，為西伯利亞本身提供持續財務的支持（Financial undertaking）。該兩位董事亦各自向西伯利亞提供最多5,000萬港元的融資貸款（有關的貸款需要於2013年9月20日前償還）。

多項融資安排

再者，某一煤炭買方表示願意於截至2014年6月19日止的兩個年度內，向西伯利亞提供總額達600萬美元的持續財務支持，而有關的貸款或墊款方式，由雙方議定的市場利率計息。值得一提的是，該煤炭買方亦於報告期結束後，成為西伯利亞的其中一位股東。

而西伯利亞的賬目當中，亦有一項拖欠主要股東Cordia約5,309萬港元的貸款。基於公司與Cordia重新訂立了貸款融資協議，故此雙方已就有關的貸款，同意不會於2014年12月20日前要求西伯利亞償還。

最後，西伯利亞與煤炭買方訂立貸款協議，致使該名煤炭買方同意向西伯利亞提供金額合共達300萬美元的無抵押及循環貸款融資。而有關的貸款需要須於提取日期起計的三年內償還，而已提取的貸款融資會按年利率6厘計息。

經過以上種種的融資安排，西伯利亞的董事認為已經按照了持續經營的基準編製其財務報表，而核數師亦於其審計報告中，於無保留意見的大前提下，為報告作出了「強調事項」的註解。當然，若上述的情況有所改變而出現重大的不明朗因素，則西伯利亞可能需要就進一步產生的負債作出撥備，並重新分類非流動資產及負債為流動資產及負債。