〔本文刊於1575期經濟一週〕
因排位問題，內容與刊出之文章或會有所出入。
文中所引述的上市公司只用作對會計制度或準則的詮釋，並不構成對任何人仕推介股份的意圖。
有關公司的財務狀況，其實投資者往往可根據其年報中窺探得知。然而，公司的「家底」有多厚，資產有多少，以及其質素如何，並非簡單地將財務報表中，財務狀況表內的資產加起來便成。
上次我們了解到公司的「無形資產」可以佔公司頗大的比重，今回從組成公司不同種類的資產分析。
筆者今次會以上市公司安全貨倉有限公司(00237)為例子。安全貨倉於1972年上市，為香港倉儲業界少有的上市公司之一，主要經營物流或貨倉，以及物業投資業務，現時擁有近130萬平方呎樓面面積。
參考其2011年3月31日止的財務報表，於財務狀況表中，我們可以看到公司擁有近17億元的非流動資產，以及3.4億元的流動資產，很客易便計出公司合共有約20.4億的資產。其中的分佈如下：
磚頭佔總資產四分之三
其實，很容易理解到為何公司的主要資產為物業，而且是「投資物業」（Investment Property），約佔76%。何為投資物業？大家有興趣的話，可上香港會計師公會網站，查閱香港會計準則第40條有關投資物業的定義。但簡單地說，投資物業乃持有作出租用途及/或待其資本升值之物業，即所謂俗稱的「收租樓」。
一般的投資物業會每年會按其公允值入賬。公允值者，花款及計法甚多，而且可以極其複雜，在此暫不詳述。簡而言之，大家可以視之為市場價格，亦即財務狀況表內的投資物業於年結日的市價。
通常一般物業買入後，都會以買入價（亦叫作成本值）先入賬，再於每年年結時來一個「清算」：方法通常是請獨立估價師評估一下其物業的市價，看看有否增加減少，如有，則將其調整至市價水平記賬。
然而，物業、機器及設備(Property, plant and equipment)則不同於投資物業。皆因該類別主要用作公司的日常營運，如物業裝修、傢俬及設備等等，因使用後往往有所損耗，故會以其成本值減去累計折舊及累計減值虧損入賬。
值得一提的是，物業、機器及設備一項中亦包括了物業，安全貨倉所持有的是貨倉大廈，但因為不是收租，所以就算同是物業，亦不能跟投資物業按同一條會計準則一併處理。
持證券目的構成流動與非流動
好了，安全貨倉亦持有一些上市公司證券，分別有兩大類：即「可供出售投資」及「持作買賣投資」，這些金融資產只要付合有關會計準則的定義，可以按公平值計算，又或以攤銷成本方式列賬。而且，「可供出售投資」證券歸入非流動資產，但「持作買賣投資」的證券卻為流動資產。
至於貸款及應收款項，一般指有固定或可釐定付款額之非衍生性質，且並無活躍於市場報價之金融資產。通常會以實際利率法計算攤銷成本，再減已識別的減值虧損列賬。
銀行結餘及現金要算是最可愛的了：結餘是多少，就是有多少。
上面「七國咁亂」的入賬方式，皆因每項類別的資產都有其獨特性，而且審視其相關的合理價值方式，來自不同的會計準則，所以有此現象。而這些資產全都放在同一份財務狀況表的資產列中，試問加起來的數字代表的是甚麼？讀者可自行參詳。
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