〔經濟一週〕「活生生」資產照入賬

「活生生」資產照入賬

本文刊於1578期經濟一週
因排位問題，內容與刊出之文章或會有所出入。
文中所引述的上市公司只用作對會計制度或準則的詮釋，並不構成對任何人仕推介股份的意圖。

上期筆者以萬德資源集團有限公司(08163)為例子，介紹兩項較少見的非流動資產，分別為森林特許權及生物資產。已談論過了公司的森林特許權，今期續談生物資產。

財務報表中的資產項目都是「死」的。意即是無論公司擁有大至飛機鐵路也好，小至辦公室內的一只計算機也好，通通都是死物。我們一般會以買入時的價格入賬，再按照既定的相關會計準則或指引，作合理及適當的調整，以呈列於每年的財務報表上。

然而，除卻死的資產之外，亦有「活」的資產，生物資產便正正是「活」的資產！

一般來說，從事農業活動的公司，例如以植物培育為主之企業，於成功培育新品種植物後，以該植物繁殖以供日後銷售之種子便是一例。農業活動指在適當管理下，將生物資產（活性動或植物）轉化、收成以供出售，或轉換為農產品（生物資產之收成品）或轉換成其他額外生物資產之生物轉化過程。

所有生物資產應按公平價值減除預計銷售費用（於2009年1月以前則指「銷售點前成本」）予以衡量，帳面價值之變動則會記入營業活動所產生之損益內。由企業之生物資產收成之農產品，則以其公平價值減除截至收成時點之預計銷售費用衡量。

生物資產須獨立估值

預計銷售費用包括中間人和經銷商之佣金、管理機關和商品交易所之徵收費用，及移轉之交易稅及其他稅金，但並不包括運費或其他將資產運至市場所必需之費用。

事實上，萬德資源的財務狀況表中顯示，截至2010年12月31日止，公司的生物資產公允值為664萬港元。這些生物資產其實是活的植物，包括由生物資產轉型或收成為作銷售之農產品或其他新增的生物資產之農叢活動。按照香港會計準則第41條的要求，需予以資產入賬，即按公平價值減銷售成本計算。而萬德資源從生物資產收成之農產品則按公平價值扣除收成時之銷售成本計算。

其實，大家可以留意到，萬德資源的生物資產，乃源於公司位於印尼巴布亞的苗圃所擁有180萬棕櫚樹幼苗，用作日後棕櫚樹的種植（即未成熟資產）之用。而公司亦委聘與公司本身並無關連之獨立合資格專業估值師，透過從外部資料來源取得相類棕櫚樹之市價資料，並採用市場基準法進行估值。而於估值過程中，估值師亦計及棕櫚樹之品種、樹齡及原產地等因素。

綿羊身上羊毛也能報價

上述的會計處理方式驟眼看來好像很混亂，筆者嘗試以另一個例子解說如下：

假設公司從事農業中的養綿羊業務，產出羊毛。由於行業的資產，主要是「有生命的動物或植物」(即羊及其羊毛)，故在財務報表中，有需要為一部份的生物資產作出估值。

在財務年結時，你可以點算在貨倉中已收割的羊毛，跟據市場價格，估算存貨的價值。但是，在你所養殖的綿羊身上，亦有羊毛，同時，你亦可以賣出綿羊。在此情況下，你要如何報告「綿羊」的價值？

答案是：你可以用「成本」或「公平值」去計算你手上的綿羊「值多少錢」。

簡而言之，就是當你的綿羊，無活躍的二手市場時，就用你「洗左幾多錢」(成本計量)去計你的綿羊「值幾多錢」。如果有二手市場，你可以用市價去計你的綿羊值幾錢。

如果今年的價錢高於去年，你的「生物資產公平值」便會獲得收益，公司帳面上會因此獲利。同樣的，如果今年市價低於去年，你便會有「生物資產公平值」減值了。