〔經濟一週〕漸進式的核數意見

漸進式的核數意見

本文刊於1648期經濟一週
因排位問題，內容與刊出之文章或會有所出入。
文中所引述的上市公司只用作對會計制度或準則的詮釋，並不構成對任何人仕推介股份的意圖。

筆者曾提過，上市公司的財務報表，經過核數師審核過後，可以出現不同的意見。最好的當然是「無保留意見」的核數報告（即Clean report）。

而當有部份數據未能按既定的審計準則進行，便會出現不同程度的「有保留意見」核數報告。

讓我們先來重溫一次，有那幾種的「有保留意見」。分別為：「受限制的保留意見」“Limitation of Audit Scope”，即指於審計過程中，核數師未能取得適當及充足的核數憑證，以了解某項財務數據背後的真確性；另一類是「不同意管理層的保留意見」“Disagreement with Management”，亦即核數師並不同意公司某部份的賬目處理方法，或認為有關的處理方法並非按會計準則所要求。

重大影響或不發表意見

至於較嚴重的核數報告，可以是「不予發表對賬目的意見」“Disclaimer of Opinion”或「反對意見」“Adverse Opinion”。這兩種的意見，都是因為有關的會計項目較重大(Material)及數據普遍地(Pervasively)影響賬目，令至予核數師覺得有關的問題，或會影響到賬目是否真實和公允地反映公司實際的情況。

當然無論出了「不予發表對賬目的意見」還是「反對意見」，對投資者而言都是一個警號。而且，大家可以細心留意核數師的報告中有何玄機。

群星紙業控股有限公司（03868）便是一個好例子。公司於2010年的年報中，是一份「拒絕發表意見」（即Disclaimer of Opinion)的報告。當中，核數師便有曾提出，在執行審計的過程及取得獨立審計證據當中，於群星紙業的會計記錄中，發現了某些客戶和供應商的交易及餘額，與核數師所取得的資料並不一致。

不同核數師觀點或異

另外，核數師亦覺得，由於群星紙業某些銀行交易的相關會計記錄文件，可能存在不真實或不可靠，從而令到有關的情況，未能獲得核數師信服其交易是弧立的單一事件。最後，基於相關的信息及文件可信性的質疑，結果便出具了「拒絕發表意見」。

及至2011年的年報，群星紙業轉了核數師。雖然前任核數師曾發出了「拒絕發表意見」的核數報告，但基於可能新任的核數師覺得，早期的數據對2011年的報表影響不如2010年，故只出具了「有保留的意見」。

到了2012年，群星紙業的年報中，核數師的意見已變成了只有強調事項「Emphasis of Matter」，即除了前任核數師的保留意見之外，其他的都不是大問題了。

雖然有關的核數師意見，由2010年的「拒絕發表意見」逐步減至2012年的只有「強調事項」，或可能與換上不同的核數師，就對有問題的會計項目的不同觀點有關。但不可否定的是，年度內賬目的可靠性及完整性，亦是另一個重要的考慮因素。